| 2021-01-21 16:17
2101 dni temu myfund.pl 13708 wpisów | Cześć,
Ostatnio sporo osób pytało mnie o strategię GEM - dodałem tą strategię w myfund.pl
Kilka słów o samej strategii
Strategia GEM (ang. Global Equities Momentum) jest długoterminową strategię inwestycyjną dla globalnego rynku akcji i obligacji.
Strategia opiera się tzw. momentum, czyli zmianie wyceny instrumentu finansowego w określonym czasie.
Decyzje o zmianie składu portfela podejmowane są raz w miesiącu (w myfund.pl jest to pierwszy dzień miesiąca, a wskazania strategii są generowane dla cen z zamknięcia poprzedniego miesiąca).
Wskazanie strategii opiera się o dosłownie trzy proste i jednoznaczne reguły.
Generalnie strategia polega na trzymaniu w portfelu akcji amerykańskich lub akcji reszty świata w formie indeksu, gdy rynek ten jest silny, lub obligacji w sytuacji, gdy rynek akcji jest słaby.
Do realizacji strategii najlepiej wykorzystać ETFy odzwierciedlające odpowiednie indeksy.
Ze względu na średnią małą liczbę transakcji (1-2 w roku), strategia cechuje się niskimi kosztami transakcyjnymi.
Jak strategia działa w myfund.pl
Wskazania strategii (aktualne i historyczne) znajdziesz w menu->Strategie->Strategia GEM
De facto są to dwie strategie:
* w oparciu o Vanguard S&P 500 ETF (VOO), Vanguard FTSE All-World ex-US Index Fund ETF Shares (VEU), SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill ETF (BIL),
* w oparciu o iShares MSCI World ETF (URTH), iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill ETF (BIL),
Zasada określania wskazań dla obu strategii jest taka sama - opiera się tylko o inne ETFy:
1. W pierwszym kroku obliczana jest zmiana wartości ETFów (momentum) za ostanie 12 miesięcy.
2. Jeżeli stopa zwrotu z ETF obligacyjnego jest większa od pierwszego ETF akcyjnego (VOO lub URTH) to inwestujemy w obligacje amerykańskie.
3. Jeżeli stopa zwrotu z pierwszego ETF akcyjnego (VOO lub URTH) jest większa niż stopa zwrotu z drugiego ETF akcyjnego (VEU lub EEM) to inwestujemy w akcje amerykańskie dla strategii opartej o VOO/VEU/BIL lub akcje rynków rozwiniętych dla strategii opartej o URTH/EEM/BIL.
4. Jeżeli stopa zwrotu z pierwszego ETF akcyjnego (VOO lub URTH) jest mniejsza niż stopa zwrotu z drugiego ETF akcyjnego (VEU lub EEM) to inwestujemy w akcje poza rynkiem amerykańskim dla strategii opartej o VOO/VEU/BIL lub akcje rynków wschodzących dla strategii opartej o URTH/EEM/BIL.
Jeżeli w ustawieniach konta (lub w samym narzędziu) zaznaczysz opcje Wysyłaj na mój e-mail powiadomienia o statusie strategii GEM wówczas pierwszego każdego miesiąca otrzymasz e-mail z aktualnym i poprzednim wskazaniem strategii.
Możesz również zaznaczyć opcję Wysyłaj na mój e-mail powiadomienia o zmianie wskazania strategii GEM w połowie miesiąca - wówczas 15-tego każdego miesiąca otrzymasz e-mail jeżeli wskazanie strategii ulegnie zmianie.
Mail w połowie miesiąca jest informacją "early warning", na postawie której możesz zdecydować czy chcesz zrobić np. częściowy rebalansing portfela.
Poniżesz znajdziesz kilka linków dotyczących strategii GEM
* https://systemtrader.pl/prosta-dlugoterminowa-strategia-dla-rynku-akcji-i-obligacji/
* https://dualmomentum.net/
Pozdrawiam,
Damian |
| |
| 2021-04-02 18:38
2030 dni temu myfund.pl 13708 wpisów | Cześć,
Dodałem trzecią strategię GEM.
Jej główna wartość dodana to oparcie jej o ETFy wyceniane w EUR - wcześniejsze oparte są o ETFy wyceniane w USD.
Nowa strategia opiera się o trzy ETFy:
- iShares MSCI World ETF EUR (IWDA),
- iShares Core MSCI EM ETF EUR (EMIM),
- Xtrackers II iBoxx Eurozone Government Bond Yield Plus 1-3 ETF EUR (XYP1).
Zasada działania jest identyczna jak dla pozostałych strategii GEM.
Dziękuję użytkownikowi Jozef99 za propozycję dodania tej strategii i pomoc w wyborze ETFów.
Pozdrawiam,
Damian |
| |
| 2021-11-14 11:36
1804 dni temu Maska 140 wpisów | Cześć
Czy do obliczeń stosujesz wyceny ETF-ów w walucie oryginalnej, czy w PLN?
Pozdrawiam |
| |
| 2021-11-14 18:17
1804 dni temu myfund.pl 13708 wpisów | Cześć,
W walucie oryginalnej.
De facto nie ma to znaczenia bo przeliczenie na PLN nie zmieniłoby stosunku w stopie zwrotu pomiędzy ETFami wykorzystanymi w strategii.
Damian |
| |
| 2022-03-07 21:15
1691 dni temu snuf...crue 1 wpis | Cześć,
Czy planujesz dodać możliwość tworzenia indywidualnych strateg gem w oparciu o wybrane przez użytkownika ETF-y? Pozwoliłoby to tworzyć bardziej "egzotyczne" połączenia :)
Pozdrawiam |
| |
| 2022-03-08 08:36
1690 dni temu myfund.pl 13708 wpisów | Cześć,
Nie miałem w planach takiej funkcjonalności.
Zapisałem w rzeczach do zrobienia.
Pozdrawiam,
Damian |
| |
| 2022-03-15 18:02
1683 dni temu marek 6 wpisów | Hej,
zdecydowanie GEM w oparciu o własne ETFy byłby świetną opcją, daje swoje +1
Dzięki |
| |
| 2022-03-26 04:29
1672 dni temu wasli 2 wpisy | Może to głupie pytanie, ale czy do GEM dałoby się stworzyć wykres umożliwiający śledzenie jego wyników? O ile koncepcja jest ciekawa, to trudno znaleźć rzetelne wyniki z dwóch ostatnich lat, a tu byłby ciekawy podgląd na bieżąco, i to w różnych konfiguracjach.
Dodam tylko, że zrobiłem sobie taką analizę ręcznie na przykładzie pierwszego zestawu, ale pewnie mając automat skorzystałoby więcej osób :) |
| |
| 2022-03-26 19:20
1672 dni temu myfund.pl 13708 wpisów | Cześć,
Jak dobrze rozumiem chodzi Ci o weryfikację strategii, czyli zasymulowanie kupna/sprzedaży walorów zgodnie z wskazaniami strategii?
Mam zapisane w rzeczach do zrobienia tego typu modułu, ale nie wiem kiedy uda się coś takiego wdrożyć. W założeniach jest, żeby ten moduł był uniwersalny tzn. żeby można było zasymulować dowolną strategie co nie jest trywialne.
Co samej strategii GEM to jest w sieci kilka symulacji na znacznie dłuższym okresie niż dwa lata.
Tak czy inaczej żadna symulacja nie da gwarancji "działania" strategii w przyszłości.
Damian
|
| |
| 2022-04-03 12:51
1664 dni temu myfund.pl 13708 wpisów | Cześć,
Od kilku dni możecie tworzyć strategie GEM oparte o ETF-y wybrane przez użytkownika.
Więcej w tym wątku na forum.
Pozdrawiam,
Damian |
| |
| 2022-11-24 13:46
1429 dni temu artur5236 12 wpisów | Cześć, co do zasady momentum dla ETF akcyjnego powinno być liczone za ostatnie 12mc, a momentum dla ETF obligacyjnego za 3 miesiące.
Czy dałoby radę dodać taką opcję tak aby była możliwość wyboru okresu momentum dla poszczególnych ETF? |
| |
| 2022-11-24 22:18
1429 dni temu myfund.pl 13708 wpisów | Cześć,
Możesz mi podesłać jakieś opracowanie/link do takiej omówieniem/analizą strategii z różnymi okresami dla różnych ETFów?
Od strony samych obliczeń nie jest to problemem, ale chciałbym najpierw poczytać o argumentach za takim podejściem.
Pozdrawiam,
Damian |
| |
| 2022-11-25 00:10
1428 dni temu Jozef99 222 wpisy | Myślę, że bierze się to ze złego zrozumienia zdania "For Treasury bills, we use the Bank of America Merrill Lynch 3-Month Treasury bill Index." z oryginalnego dokumentu -- nie oznacza to 3-miesięcznego momentum. Swoją drogą, 12 miesięcy też zostało dość luźno powzięte: "Most momentum studies use either a six or a twelve-month formation (look back) period. Since twelve months is more common and has lower transaction costs, we will use that timeframe."
A patrząc na 'table 9' widać, że 3M daje gorsze efekty niż 12M (sekcje "Credit" i "Stress"): Sharpe, DD, i annual return.
https://ssrn.com/abstract=2042750 |
| |
| 2022-11-26 11:01
1427 dni temu artur5236 12 wpisów | Ja swoje informacje opieram na blogu systemtrader.pl
I tam też jest mówione o tym, że jeśli akcje dają stopę zwrotu większą od stopy wolnej od ryzyka (bony skarbowe) to wtedy kupujemy akcje, jeśli nie to kupujemy obligacje o ile mają stopę zwrotu również większą od bonów skarbowych.
Załącznik:
 |
| |
| 2023-01-19 16:00
1373 dni temu macgoo 7 wpisów | Hej,
czy dałoby się jeszcze poprawić strategię GEM, w taki sposób aby można było wprowadzić ETF na stopę wolną od ryzyka i uwzględnić jej wynik przy podejmowaniu decyzji co wybrać - akcje czy obligacje. Dodatkowo, gdy wynik mniejszy od zera (lub stopy wolnej od ryzyka) to zostajemy w gotówce.
Aktualnie akcje za 12 mcy na minusie, obligacje na minusie tylko większym i decyzja strategii - akcje ;)
Pozdrawiam,
Maciek |
| |
| 2023-01-19 19:32
1373 dni temu myfund.pl 13708 wpisów | Cześć,
Teoretycznie tak, ale nie wiem, czy to byłoby zgodne z samą strategią czy to byłaby już trochę inna strategia?
Damian |
| |
| 2023-05-11 23:34
1260 dni temu kammill 8 wpisów | Cześć, trochę podbijam temat, który wrzucił mecago - czy była by szansa na taką zmianę? Np. ciężko wprowadzić GEM w na ETF w PL, bo mamy stopę wolną od ryzyka amerykańską ;) |
| |
| 2023-05-12 11:49
1260 dni temu myfund.pl 13708 wpisów | Cześć,
Czyli tak jakby w GEM (tej co już jest) zrobić tak, że:
- pierwszym walorem jest ETF na akcje
- drugim walorem jest ETF na obligacje
- trzecim walorem jest "coś" co daje stopę wolną od ryzyka - czym w założeniach pierwotnych miał być ETF na krótkookresowe obligacje amerykańskie. W szczególności mógł by to być sztuczny walor, którego stopa zwrotu jest równa 0.
Czy dobrze rozumiem?
Damian |
| |
| 2023-05-12 21:44
1260 dni temu kammill 8 wpisów | 3 walorem może być np. gotówka :) Choć idealnie gdyby dało się wprowadzić X walorów ofensywnych i X walorów defensywnych. Czyli nie ograniczamy się tylko i wyłącznie do 3.
Jacek to pokazuje w tym filmie od około 39 minuty: https://www.youtube.com/watch?v=r3vAx8kV_XU&t=3164s&ab_channel=SystemTrader |
| |
| 2023-05-13 13:47
1259 dni temu myfund.pl 13708 wpisów | To już nie byłaby ta sama strategia.
Z tą gotówką to pomyślę. Może zrobię fikcyjny walor ze stopą "0". |
| |
Strategia GEM
